對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有著重要影響的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法》正式文件還未出臺(tái)，相關(guān)企業(yè)已經(jīng)有所行動(dòng)，主動(dòng)滿足監(jiān)管要求。日前，美團(tuán)旗下重慶美團(tuán)三快小額貸款有限公司將注冊(cè)資本提高到50億元，恰好滿足《暫行辦法》對(duì)小貸公司異地展業(yè)的要求。此前6月份，字節(jié)跳動(dòng)旗下深圳市中融小額貸款股份有限公司也將注冊(cè)資本變更為50億元。

南都記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，前述2家企業(yè)外，還有騰訊旗下深圳市財(cái)付通網(wǎng)絡(luò)金融小額貸款有限公司也將注冊(cè)資本提升至50億。

專(zhuān)家分析表示，企業(yè)這一行為明顯是為符合監(jiān)管的要求，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做小貸，是因?yàn)樗麄儷@客能力強(qiáng)，根據(jù)客戶行為數(shù)據(jù)能較好控制風(fēng)險(xiǎn)，并且可能與平臺(tái)業(yè)務(wù)有協(xié)同效應(yīng)。目前主要以個(gè)人消費(fèi)貸款為主，也有部分開(kāi)展商戶的小微貸款業(yè)務(wù)。

對(duì)齊《暫行辦法》 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)增資潮

2020年11月2日，央行和銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，在跨區(qū)經(jīng)營(yíng)、注冊(cè)資本、杠桿、聯(lián)合貸款、貸款投向等方面，均作出了明確要求。對(duì)于全國(guó)性業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)小貸注冊(cè)資本要求不低于50億元，且為一次性實(shí)繳貨幣資本。

根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，8月4日，美團(tuán)旗下重慶美團(tuán)三快小額貸款有限公司注冊(cè)資本從30億元變更至50億元，恰好滿足監(jiān)管對(duì)于企業(yè)開(kāi)展全國(guó)性業(yè)務(wù)的要求。字節(jié)跳動(dòng)旗下深圳市中融小額貸款股份有限公司從今年年初的10億元，經(jīng)歷兩次注冊(cè)資本金變更后，達(dá)到50億元。而騰訊則在《暫行辦法》發(fā)布后，很快透露出要開(kāi)展全國(guó)性業(yè)務(wù)的決定。去年11月4日，深圳市財(cái)付通網(wǎng)絡(luò)金融小額貸款有限公司，將注冊(cè)資本金從10億元變更為25億元，又在今年的4月份，一舉增資到50億元。

目前，全國(guó)各地共有8家小額貸款公司符合監(jiān)管異地展業(yè)的要求。除前述3家企業(yè)外，已達(dá)50億要求的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還有阿里旗下重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司、蘇寧旗下重慶蘇寧小額貸款有限公司、百度旗下重慶度小滿小額貸款有限公司，注冊(cè)資本分別為120億、60億、70億。

需要指出的是，根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，截至目前，僅有螞蟻、度小滿、蘇寧3家小額貸款企業(yè)注冊(cè)資本已實(shí)繳，其他企業(yè)實(shí)繳金額未達(dá)50億。

《暫行辦法》表示，辦法施行前經(jīng)監(jiān)督管理部門(mén)批準(zhǔn)已經(jīng)從事網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司，應(yīng)當(dāng)在本辦法施行之日起1年內(nèi)完全達(dá)到本辦法各項(xiàng)規(guī)定的要求。

在跨區(qū)業(yè)務(wù)方面，過(guò)渡期為辦法施行之日起3年。過(guò)渡期內(nèi)，未取得跨省級(jí)行政區(qū)域網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的小額貸款公司，應(yīng)當(dāng)將跨省級(jí)行政區(qū)域網(wǎng)絡(luò)小額貸款余額和貸款戶數(shù)控制在存量規(guī)模之內(nèi)，并有序壓縮遞減、逐步清零。

零壹研究院院長(zhǎng)于百程分析認(rèn)為，近期，幾家頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提高了旗下小額貸款公司注冊(cè)資本到50億元，這反映出幾家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)希望通過(guò)獲取全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)小貸牌照開(kāi)展金融借貸業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略變化。這背后或許有兩個(gè)原因，一是隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的監(jiān)管加強(qiáng)，開(kāi)展金融業(yè)務(wù)成為這些平臺(tái)不能放棄的營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)；二是開(kāi)展金融業(yè)務(wù)必須持牌，獲取牌照成為各家平臺(tái)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的必然選擇，網(wǎng)絡(luò)小貸管理辦法去年底出了征求意見(jiàn)稿，雖然杠桿較低，但具有跨區(qū)域性和靈活性優(yōu)勢(shì)，牌照可獲得性也可能高一些。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融版圖

有意構(gòu)建金融版圖的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，公司本身業(yè)務(wù)通常都涵蓋著海量的C端消費(fèi)行為，并依托于此，建立自己的支付體系到進(jìn)軍“信用付”，以至拓展更多金融業(yè)務(wù)。在美團(tuán)App上，美團(tuán)月付、美團(tuán)借錢(qián)兩項(xiàng)類(lèi)似信用卡和信貸的資金均由美團(tuán)小貸及該公司合作的金融機(jī)構(gòu)提供。同樣在今日頭條、抖音上的放心借、DOU分期等業(yè)務(wù)也是由中融小貸及其合作的金融機(jī)構(gòu)提供。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融版圖不止小額貸款公司開(kāi)展的信貸業(yè)務(wù)。近日宣布推出保理業(yè)務(wù)的順豐，旗下深圳市順豐合豐小額貸款有限公司注冊(cè)資金僅3億元，除此之外公司還布局保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、融資租賃、第三方支付等領(lǐng)域。同樣京東、滴滴、小米、去哪兒、360等企業(yè)手上都有著不止一張金融牌照，去年以來(lái)，包括華為、拼多多、攜程、字節(jié)跳動(dòng)、快手在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均通過(guò)收購(gòu)等方式獲得支付牌照。

寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊分析表示，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)獲客能力強(qiáng)，根據(jù)客戶行為數(shù)據(jù)能較好控制風(fēng)險(xiǎn)，并且可能與平臺(tái)業(yè)務(wù)有協(xié)同效應(yīng)。一些公司想進(jìn)軍金融業(yè)，希望自己的業(yè)態(tài)齊全，進(jìn)入小貸行業(yè)相對(duì)較容易。

于百程同樣認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，往往和自身用戶和生態(tài)形成協(xié)同。目前看各家小額貸款企業(yè)，也有部分開(kāi)展商戶的小微貸款業(yè)務(wù)，主要是以個(gè)人消費(fèi)貸款為主。

已招致監(jiān)管多加規(guī)范

與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)掀起增資潮相對(duì)應(yīng)的是，也有許多企業(yè)正在離開(kāi)這個(gè)行業(yè)。今年1季度，包括湖南、河南、天津、山東、遼寧、廣東等多地監(jiān)管，均著手對(duì)轄區(qū)內(nèi)小貸公司開(kāi)展清理整頓。根據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至2021年6月末，全國(guó)共有小額貸款公司6686家，比2020年年末減少了432家；貸款余額8865.05億元；比2020年末減少22.49億元。

聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司金融評(píng)級(jí)二部認(rèn)為，當(dāng)前，不同稟賦的小額貸款公司面臨不同的發(fā)展約束。金融科技、大數(shù)據(jù)應(yīng)用的發(fā)展有利于降低業(yè)務(wù)成本，但相關(guān)團(tuán)隊(duì)和系統(tǒng)的搭建、有效數(shù)據(jù)的獲取和積累需要較大的資源投入和較長(zhǎng)的時(shí)間周期，傳統(tǒng)小貸公司的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型效果短期內(nèi)難以體現(xiàn)。

在今年3月初，南都深圳大件事測(cè)評(píng)指出，互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品在營(yíng)銷(xiāo)中嵌入各類(lèi)生活場(chǎng)景，且使用溫情來(lái)包裝消費(fèi)貸。例如培訓(xùn)貸廣告語(yǔ)有“有人給交學(xué)費(fèi)，只操心學(xué)習(xí)就行了”，看似貼心的解決方案背后，本質(zhì)仍然是借貸。

自今年4月末央行等監(jiān)管部門(mén)約談十三家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以來(lái)，金融業(yè)務(wù)守住持牌底線是各方共識(shí)。除此之外，業(yè)務(wù)模式、杠桿率、營(yíng)銷(xiāo)行為、個(gè)人信息保護(hù)等經(jīng)營(yíng)管理方面的問(wèn)題也被監(jiān)管提出。

聯(lián)合資信金融評(píng)級(jí)二部認(rèn)為，對(duì)于依靠非標(biāo)準(zhǔn)化融資方式的傳統(tǒng)小額貸款公司而言，杠桿限制對(duì)其現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模影響不大，但對(duì)于以資產(chǎn)證券化為主要融資方式的頭部小額貸款公司而言，其業(yè)務(wù)拓展空間明顯受限。隨著國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)會(huì)議提及“建立數(shù)據(jù)資源產(chǎn)權(quán)、交易流通等基礎(chǔ)制度和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，加強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)”以及司法保護(hù)利率下調(diào)，后續(xù)小額貸款公司和資金方的業(yè)務(wù)合作模式以及分潤(rùn)機(jī)制也將面臨挑戰(zhàn)。

出品：南都消費(fèi)金融研究課題組

采寫(xiě)：南都見(jiàn)習(xí)記者葉霖芳