11月11日晚間，深交所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核信息公開網(wǎng)站披露了首例IPO申請被否案例—《關(guān)于終止對網(wǎng)進科技首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定》（下稱《決定》）。

截至目前，創(chuàng)業(yè)板共有6例終止IPO審核的上市公司，其中，5例為發(fā)行人主動撤回申請文件，而網(wǎng)進科技則是首例未通過創(chuàng)業(yè)板上市委會議審核的發(fā)行人。

11月11日召開的創(chuàng)業(yè)板上市委員會2020年第44次審議會議審議結(jié)果顯示：江蘇網(wǎng)進科技股份有限公司（首發(fā)）：不符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

蹊蹺的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

6月29日，深交所受理了網(wǎng)進科技的IPO申請，預計融資金額4.6億元，保薦機構(gòu)為方正證券，保薦代表人為閆瑞生、王宏斌。

招股書顯示，網(wǎng)進科技是一家智慧城市IT服務(wù)商，主要為公安、交通、政法、統(tǒng)戰(zhàn)、建筑、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等智慧城市行業(yè)客戶提供信息技術(shù)服務(wù)。

今年一季度，網(wǎng)進科技出現(xiàn)業(yè)績下滑，其中，營業(yè)收入同比下滑27.97%；歸屬于母公司所有者的凈利潤同比下滑74.68%。對此，網(wǎng)進科技解釋業(yè)績下降主要原因為受新冠肺炎疫情影響。

根據(jù)《決定》，網(wǎng)進科技IPO被否，關(guān)鍵問題出在“未能充分、準確披露相關(guān)信息”，而充分披露，是創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制之后的核心精神之一。

招股書顯示。網(wǎng)進科技原控股股東、實際控制人為黃玉龍，現(xiàn)控股股東、實際控制人為潘成華。

2016年4月，黃玉龍將發(fā)行人6%股權(quán)作價209.06萬元轉(zhuǎn)讓給黑角投資（潘成華為執(zhí)行事務(wù)合伙人），張亞娟將發(fā)行人30%股權(quán)以1045.31萬元轉(zhuǎn)讓給潘成華，兩者的股權(quán)轉(zhuǎn)讓市盈率為2.01倍。

但從履歷來看，黃玉龍、張亞娟、潘成華之間關(guān)系密切，存在共同任職經(jīng)歷。

而且，值得注意的是，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相近期間，黃玉龍銀行卡曾向張亞娟、潘成華及黑角投資的其他出資人（湯曉新、李參宏和陳欣）轉(zhuǎn)賬，兩筆金額分別為209.06萬元、1045.31萬元。與股權(quán)轉(zhuǎn)讓款金額一致。

對此，網(wǎng)進科技稱，轉(zhuǎn)賬資金系與黃玉龍合作開發(fā)房地產(chǎn)的收益款，但未提供對相關(guān)房產(chǎn)項目的出資或享有收益權(quán)的證明材料。

2005年7月至今，張亞娟擔任昆山網(wǎng)進投資發(fā)展有限公司董事，而黃玉龍擔任該公司董事長。

申報材料顯示，黃玉龍長期旅居美國，張亞娟長期旅居加拿大，兩人事業(yè)重心轉(zhuǎn)往國外，因而轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股份。但公開信息顯示，兩人仍然控制多家國內(nèi)企業(yè)。

注冊制下信息披露是底線

創(chuàng)業(yè)板上市委員會審議認為，網(wǎng)進科技未能充分、準確披露相關(guān)股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓及其資金往來和納稅情況、認定實際控制人的理由、實際控制人所持公司股權(quán)權(quán)屬是否清晰、財務(wù)投資人認定是否合理等，不符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理及辦法（試行）》第六條、第十二條以及《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第十五條、第二十八條規(guī)定。

根據(jù)上述相關(guān)規(guī)定，結(jié)合創(chuàng)業(yè)板上市委員會認為網(wǎng)進科技不符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見，深交所決定終止其IPO審核。

事實上，在創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制的所有相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及配套安排中，總的原則就是“堅持以信息披露為核心”、“堅持公開透明”、“堅持市場化、法制化原則”。

比如，在信息披露審核中，深交所重點關(guān)注發(fā)行上市申請文件及信息披露是否達到下列要求：

（一）充分、全面披露對投資者作出投資決策有重大影響的信息，披露程度達到投資者作出投資決策所必需的水平；（二）所披露的信息一致、合理且具有內(nèi)在邏輯性；（三）簡明易懂，便于一般投資者閱讀和理解。

“這對于我們保薦人來說，注冊制之下的理念和過去有很大的不同。”華南某券商投行部負責人說。

“比如，在原來的核準制之下，我們都持‘少說為妙’的理念，在報送材料的時候，盡量少說，等著審核老師來問詢，現(xiàn)在就不一樣了，要以信息披露為核心，我們告訴企業(yè)，一定要在首次申報時，將所有的問題通俗地說清楚，說明白，減少問詢的問題，減少審核時間，上市才能成功。”該投行部負責人說。

截至11月11日，深交所已累計受理433家企業(yè)的IPO申請，其中52家已注冊生效，25家提交注冊，50家已通過上市委會議、即將提交注冊，169家已問詢，109家中止。

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